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“风口”上的百亿基金,开始赚钱了!

128 2024-06-06 16:22

2020年~2022年初,在公募市场走红的“风口”时刻,诞生了一批百亿基金。

其中有不少受到市场环境和行业风格切换的影响,净值阶段性的进入了面值以下的状况。

而现在这批基金已经开始纷纷站上基金面值盈利了。

 一个热门基金的普遍盈利时刻,或许正在不断接近.......

百亿基金逐渐 “逆袭”

5月13日晚间,睿远稳进净值收报1.000元,重登面值。

这成为业内迄今第9只登上面值的“2021年后发行的百亿基金”(下图)。

作为业内当年高峰期募集的主动偏股(混合)基金,其运作难度几乎是场内“天花板”级的。

但在各种因素的共同“努力”下,这批热门产品的盈利渐渐成为现实。

偏债产品优先翻红

回看上述翻红的产品,其多数都有各家公司的“当家基金经理”来管理,也多数是满足前期防御到位,近期升势凌厉的净值特征。

这是如何做到的? 很值得总结。

首先,保持合适的权益产品仓位,可能是中长期最值得吸取的经验。

仔细观察可以发现,这批率先登上面值的百亿热门基金,偏债混合型居多。

这显然不是偶然。

以嘉实旗下浦惠6个月持有、嘉实浦盈一年持有为例,两者都是胡永青管理的偏债基金,成立时间仅差4个月左右。

但嘉实浦惠6个月基金几乎没有跌破过面值,它的长期股票仓位一直在10%上下波动。

而嘉实浦盈一年持有期基金造的股票仓位一度接近20%,后期控制了后也逐步接近浦惠,所以虽然一度沉于面值以下,但也在去年上半年就较快的登上面值。

投资稳定而分散

更值得总结的是,广发稳健优选六个月持有、汇添富中盘积极成长、广发价值优势基金,它们目前都在1元以上。

汇添富中盘积极成长基金2020年3月成立,该基金成立时募集了接近126亿元,成立时间较早令这个基金在回撤行情来临之前就奠定了一定的净值安全垫”。

但该基金经理郑磊又是医药生物的研究背景,历史上对该行业关注颇多。所以这只基金自成立以来竟然只在2024年年初阶段性跌破1元,是超出市场预期的。

回看这个基金的运作,两点值得总结,其一,该基金长期保持相对稳定的中等仓位,从定期报告披露的仓位来看,该基金除了2020年下半年和2021年上半年的部分时间,大部分时候仓位在65~80%之间。

另一方面,该基金经理擅长医药投资,但在并未all in医药。以1季报为例,除了医药生物,食品饮料、电力设备、电子、有色金属、煤炭等都在持仓中。

稳健而分散,堪称郑磊这轮大周期中“趋利避害”的诀窍。

控回撤、找个股

王明旭管理的广发价值优势也很有意思。这只基金是少数回撤行情中净值基本保持在1.3元上的百亿基金(2020年后成立)。

从净值看,他作为主动偏股基金,期间净值回撤幅度会比同类产品都小一些。“控回撤”能力肯定是王明旭的一个重要依傍。

此外,在回撤行情中,挖掘个股也是比较关键的能力,以2022年末的配置看,广发价值精选主要配置了航空和银行。

回头来看,这可能是近几年稳定性好、且整体收益相对突出的两个板块。

基金投资最终还是比的综合的投资能力。

风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
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